האם הכוח החדש של AI יטיל צל על Nvidia? מה המניות החמות של 2025 אומרות לנו עכשיו
עם עליית CoreWeave ועקביות הצמיחה של Nvidia, מה צופן העתיד עבור משקיעים במירוץ המהיר לשדרוג תשתיות ה-AI?
- 185%: עליית מניות CoreWeave בחודש האחרון
- 73%: צמיחת הכנסות מרכזי הנתונים של Nvidia משנה לשנה
- $5.4B+: נזילות של CoreWeave стан של Q1 2025
- 30x: יחס המחיר למכירות של CoreWeave – כפול מהמכפיל של Nvidia
AI רושם מחדש את כללי ההשקעות בטכנולוגיה – ושני שמות שולטים בכותרות: נבידיה ו-CoreWeave. ככל שאנחנו מתקדמים לעבר 2025, השאלה הגדולה היא: האם המתחילים כמו CoreWeave יפילו את Nvidia מהכס, או שיש עדיין זהב בחברה הענקית של שבבים?
מרתון של Nvidia, לא ריצה מהירה
הרצף האגדי של Nvidia עשוי להתמתן, אך אל תטעו לחשוב שזה נפילה. השבבים המתקדמים של החברה עדיין שמים אבן הפינה של תשתית ה-AI הגלובלית: הם מפעילים הכל, ממרכזי נתונים ענקיים ועד לדור הבא של הקונסולה Switch 2 של נינטנדו. ברבעון האחרון, מכירות מרכזי הנתונים של Nvidia זינקו ב-73% משנה לשנה – למרות שהצמיחה העוקבת התקררה ל-10%.
הקסם? Nvidia לא רק על חומרה. הם שוקעים עוד יותר בעבודה עם פלטפורמות תוכנה מותאמות ל-AI כמו CUDA והשקעות אסטרטגיות בשחקנים הבאים של AI, כולל – ניחשתם נכון – CoreWeave. האקוסיסטמה החזקה שלהם מאפשרת להם להרוויח כמעט מכל מגזר של תעשיית ה-AI.
למה CoreWeave פתאום גונבת את ההצגה?
סיפור של CoreWeave הוא מדהים באופו חסר תקדים. אחרי ה-IPO שלה במרץ 2025, המניה זינקה כמעט ב-270%. ספק ה-AI המוכר, שמתמחה בחישוב ענן לפי דרישה, הפך למגנט למשקיעים כשיישומים של AI ומודלים ללמידה עמוקה הופכים צמאים לתשתית ניתנת להתרחבות וביצועים גבוהים.
שותפויות מרכזיות מגבירות את האמינות שלהם. עסקאות חדשות כוללות שכירות עצומה של 250 מגה-וואט ל-15 שנים בקמפוס של Applied Digital במערב דקוטה – והן עשויות עוד לגדול. עם נזילות של 5.4 מיליארד דולר (בנוסף על 2 מיליארד דולר חדשים שנגרפו במאי), CoreWeave משקיעה הרבה כדי להישאר בחזית.
אבל הנה בדיקת מציאות: הסיכונים גדולים. בסיס הלקוחות של CoreWeave מרוכז מאוד (בשנה שעברה, מיקרוסופט לבדה הייתה כמעט שני שלישים מההכנסות), והחברה שורפת מזומנים בקצב אולימפי. בעוד הצמיחה זוהרת, הרווחים עדיין לא נראים באופק.
ש: האם Nvidia מאבדת את היתרון שלה?
צמיחת המכירות של Nvidia התמתנה, אך הביקוש לחומרת AI רחוק מלהגיע לשיא. המשמעת הפיננסית של החברה ואחוזי הרווח הגבוהים נותנים להם רשת ביטחון ש-CoreWeave פשוט חסרה. בעוד שההכנסות של CoreWeave עשויות להכפיל את עצמן במהירות, ההערכה שלה גבוהה מאוד והרווחים הם תיאורטיים.
בינתיים, Nvidia מרוויחה כסף אמיתי – מציעה יחס מחיר לרווח שעדיין תואם לצמיחה המהירה שלה. בנוסף, מכיוון שהם מספקים ל-CoreWeave (ולעוד רבים אחרים), הם נהנים מהמירוץ הזה של הזהב של AI ללא קשר למי יכה את המכה הגדולה.
ש: כיצד יכולים המשקיעים לשחק במרוץ מניות ה-AI של 2025?
חפשו חברות שיכולות להתרחב באופן בר קיימא. Nvidia נשארת עמוד השדרה של שרשרת אספקת ה-AI, משרתת ספקי ענן, מותגי צריכה וענקיות טכנולוגיה. השקעה ב-Nvidia משמעותה הימור על מי שיביס את המרתון הבא של ה-AI.
אהבתם להטיל את הקוביה? CoreWeave מציעה פוטנציאל גבוה – אבל צפו לטלטלות. הסיכון גבוה יותר, וכך גם ההשקעה. עבור רבים, גישה מאוזנת – anchoring your portfolio with Nvidia והוספת חשיפה ספקולטיבית למתחילים הטריים – מנצלת גם בטיחות וגם צמיחה.
איך לגוון את תיק ההשקעות שלכם ב-AI
- הביסוס של החזקות במובילים המוכרים: Nvidia, Microsoft
- הוסיפו מפרקים משתלמים של צמיחה כמו CoreWeave
- ערכו מחקר על ריכוז לקוחות ובריאות תזרימי המזומן
- עקבו אחרי מגמות טכנולוגיות מתקרבות דרך CNBC ו-Bloomberg
קו תחתון: AI לא משחק של לוקח הכל – עדיין. Nvidia עדיין מזינה את עמוד השדרה של העולם החכם של מחר. CoreWeave היא הרקטה החדשה ביותר, אך היא מגיעה עם תנודתיות יהודית. עבור 2025, משקיעים חכמים רוכבים על הגלים הגדולים תוך כדי ניסיון הימורים קטנים על המהפכנים של מחר.
רשימת בדיקה למשקיע עבור 2025:
- ✅ העריכו את הערכות המניות של ה-AI – הימנעו מתשלום יתר על הייפ
- ✅ עקבו אחרי מקורות ההכנסות והתפתחות הלקוחות
- ✅ העדיפו חברות עם תזרימי מזומן חיוביים
- ✅ התמזגו בין חברות מבוססות לשחקני AI מתפתחים
מוכנים להשקיע בגל החדש של AI? הישארו מעודכנים, גוונו את ההשקעות שלכם, וצפו כיצד הקרב הטכנולוגי הזה מתפתח!
הפניות
